Perché l'export italiano cresce mentre crolla verso gli Stati Uniti?

Tra gennaio e marzo le esportazioni dell'Unione europea verso gli Stati Uniti sono crollate del 30,4 per cento rispetto allo stesso periodo del 2025. Eurostat ha pubblicato il dato il 28 maggio. È la contrazione trimestrale più ampia registrata sul principale mercato extra-Ue dell'ultimo decennio.

Il giorno stesso, l'ISTAT ha comunicato che ad aprile l'export italiano extra-Ue è cresciuto dell'11,3 per cento su base annua, con balzi a doppia cifra anche sugli Stati Uniti. Il bilancio dei primi quattro mesi del made in Italy registra un progresso del 3,7 per cento.

Le due serie non sono in contraddizione. Stanno raccontando, da angolature diverse, lo stesso fenomeno: una ricomposizione dei flussi commerciali europei in cui l'Italia sta perdendo posizioni nei comparti più esposti alla domanda americana di beni durevoli e ne sta guadagnando altrove, su altri prodotti, verso altre destinazioni. Il dato aggregato tiene. La composizione interna sta cambiando in modo strutturale, e il costo della transizione cade sopra una parte ben identificabile della manifattura italiana.

Il segnale più nitido viene dal legno-arredo. I dati di marzo presentati da FederlegnoArredo registrano un meno 18,3 per cento delle vendite di mobili sugli Stati Uniti, con il cumulato trimestrale a meno 16,1 per cento — pari a 151 milioni di euro di ricavi mancati. Sul Medio Oriente, che molte aziende avevano costruito come alternativa al rallentamento americano, l'export verso l'area Opec è caduto del 66 per cento dopo l'attacco di Usa e Israele all'Iran. La cassa integrazione del primo trimestre nel comparto segna più 30 per cento sull'ordinaria, più 70 per cento sulla straordinaria. La produzione industriale del mobile a marzo è scesa dell'8,4 per cento, in un mese in cui la manifattura italiana complessiva è cresciuta del 2 per cento.

Lo scarto tra l'aggregato che tiene e i comparti che cedono identifica la traiettoria. Le filiere che esportano beni di consumo durevoli ad alto contenuto di identità nazionale — arredo, illuminazione, parte del tessile-casa — vivono una contrazione che non sarà compensata dalle aree dove la crescita c'è. Energia (più 34,9 per cento ad aprile), beni intermedi (più 22), beni strumentali (più 11,1) tirano il dato complessivo: sono comparti dove il made in Italy compete su prezzo, capacità produttiva, posizionamento nelle filiere globali, non sull'attributo culturale del prodotto. La sostituzione non è simmetrica. Un fornitore italiano di componenti meccanici per il mercato cinese o per l'industria energetica statunitense non assorbe l'occupazione del distretto del mobile del Friuli o della Brianza. Lo confermano i casi che emergono dai distretti più esposti. Una PMI di Manzano, nel cuore del polo friulano della sedia e del mobile, con quarantadue addetti e una quota storica del fatturato superiore alla metà orientata verso buyer americani, ha sospeso i turni di produzione nel primo trimestre e avviato la cassa integrazione ordinaria per venti lavoratori, senza un mercato alternativo già attivabile a breve. A Lentate sul Seveso, nel distretto brianzolo, un'azienda di medie dimensioni specializzata in imbottito di gamma media — settantacinque addetti, tre generazioni di relazioni con distributori della costa est americana — ha rinegoziato al ribasso i contratti con i propri subfornitori locali dopo che il buyer principale ha spostato gli ordini su un produttore vietnamita a partire da gennaio.

La lettura più diffusa nelle settimane recenti attribuisce la divergenza a un effetto-prezzo: dollaro debole nel primo trimestre, dazi americani in fase di assestamento, prudenza dei buyer in attesa che le condizioni si stabilizzino. Da questa lettura discende un'aspettativa: superato lo shock di breve, i flussi torneranno verso una configurazione simile a quella del 2024, perché la relazione commerciale Italia-Stati Uniti regge su fondamentali strutturali — qualità del prodotto, brand del made in Italy, reti distributive consolidate.

L'obiezione coglie il livello giusto del problema sul versante del lusso e dell'agroalimentare premium, dove la domanda americana è meno elastica al prezzo e la sostituzione del fornitore italiano è effettivamente difficile. Su quei comparti la tenuta è probabile. Ma applicata al legno-arredo e ai durevoli di gamma media, l'analisi sottovaluta due elementi. Il primo è che i dazi americani sui mobili — entrati in vigore in fase più dura nel quarto trimestre 2025 — stanno producendo una sostituzione del fornitore con concorrenti vietnamiti, polacchi e messicani che non si reversa quando la condizione tariffaria cambia, perché i buyer americani hanno già rinegoziato i contratti pluriennali. Il secondo è che la guerra in Iran ha chiuso il Medio Oriente non per una stagione ma per un orizzonte di 24-36 mesi minimi, eliminando l'alternativa geografica su cui molte PMI del comparto avevano costruito i piani di diversificazione 2024-2026. La lettura ciclica della divergenza è plausibile sull'aggregato, non sui distretti che stanno sopportando il costo.

Non è la prima volta che un comparto manifatturiero italiano affronta una ricomposizione di questo tipo. Negli anni novanta la crisi del tessile-abbigliamento di Prato e dei distretti veneti, accelerata dalla concorrenza asiatica e dalla liberalizzazione degli scambi, aveva prodotto una contrazione analoga: perdita di quote su mercati consolidati, impossibilità di riconversione rapida delle competenze artigiane, selezione dimensionale che aveva ridotto il numero di imprese attive di oltre un terzo nel giro di un decennio. Anche allora il dato aggregato del manifatturiero italiano aveva tenuto, mentre il costo era concentrato su territori e filiere specifiche. Quello che resta da osservare nei prossimi sei mesi è la velocità con cui le aziende del legno-arredo della fascia 30-100 addetti riescono a costruire una presenza commerciale su India e Sud-Est asiatico. Se la transizione si dimostrerà rapida, la perdita sugli Stati Uniti sarà parzialmente compensata entro il 2028. Se rimarrà lenta — e l'infrastruttura logistica delle PMI italiane verso quei mercati è oggettivamente debole — i distretti del Nord-Est entreranno in una fase di consolidamento forzato che ridurrà la capacità produttiva italiana del comparto del 20-30 per cento entro il 2030. La differenza tra i due scenari non si gioca sulla qualità del prodotto. Si gioca sulla capacità delle PMI di acquisire competenze commerciali che oggi non hanno.